Исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Краснодаре Александр Кайсин — о том, как фонды, инвестирующие в бумаги непубличных компаний, могут увеличить ваш личный капитал.
Инвестиции в Pre-IPO — это инвестиции в быстрорастущие, но зрелые бизнесы. Зачастую компании начинают искать инвесторов еще до этапа выхода на биржу (т.е. до начала публичного размещения – IPO), и готовы продать акции по сравнительно низким ценам. В отличие от сделок на стадии IPO бумаги приобретаются не по цене банка-андеррайтера, а на условиях самой компании. Это дает возможность их покупателям неплохо зарабатывать, поскольку стоимость компании к моменту выхода на бирже обычно растет.
Недавний пример — размещение акций крупнейшего в США онлайн-сервиса по доставке еды DoorDash, которое прошло в конце 2020 года на Нью-Йоркской фондовой бирже. До начала публичного размещения стоимость компании оценивалась в 16 млрд долларов, а на старте торгов она выросла в несколько раз. В октябре 2021 года капитализация DoorDash приблизилась к 72 млрд долларов.
Инвестиции в проекты на стадии pre-IPO позволяют за сравнительно короткий срок (обычно это 1-1,5 года) получить высокий потенциальный доход. Долгое время такие сделки были доступны только крупным инвесторам, фондам и другим финансовым организациям. Однако сейчас инвестировать в бумаги непубличной компании, которая вскоре выйти на биржу, доступна и частным инвесторам.
Например, многие управляющие компании предлагают клиентам купить паи фондов, в портфеле которых представлены бумаги непубличных компаний. Фонды pre-IPO могут быть представлены в виде закрытых ПИФов. Они позволяют минимизировать риски инвестиций в стартапы, ведь никто не дает гарантий, что стоимость таких акций после размещения вырастет. IPO может и вовсе не состояться.
Использование таких инструментов, как ЗПИФы дает инвесторам возможность вложиться сразу в несколько компаний, готовящихся выйти на биржу. А благодаря диверсификации шансы получить высокий доход будут значительно выше. Кроме того, это позволяет получить доступ к бумагам непубличных компаний буквально по всему миру.
